美国突发！全球航运市场又迎来一个新的风险

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　美国港口工人大规模罢工风险骤然上升！

　　全球航运市场，又迎来一个新的风险：美国东海岸港口的罢工威胁升级。美国最大的海事工人工会——国际码头工人协会（ILA）以自动化纠纷为由，暂停了原定于本周二举行的劳动合同谈判。这意味着，今年秋天美国东部和墨西哥湾沿岸码头工人罢工的可能性大幅上升。

　　此次劳动合同谈判的僵局出现之际，受航运红海绕行带来的延误以及近期集装箱吞吐量激增等因素影响，全球部分港口堵港严重，从而推高了集装箱运费，达到了疫情期间才见过的水平。

　　如果美国东海岸港口的罢工真的出现，影响会有多大呢？

　　目前，期货市场已率先做出反应，集运指数（欧线）今日大涨4.51%报4650.9点，逼近两天前创下的历史高点。

　　罢工风险大增

　　近日，国际码头工人协会以自动化纠纷为由，暂停了原定于本周二跟美国海事联盟举行的劳动合同谈判。原因是他们发现，美国海事联盟的成员之一、全球第二大海运公司马士基在美国阿拉巴马州Mobile港的码头，使用自动系统处理卡车作业，没有用到工人。

　　上述工会表示，马士基的这一行动违反了双方此前的协议，其目的是要“借由自动化取消工会工人的工作机会”。因此，他们选择取消本周的谈判。

　　国际码头工人协会是北美最大的海事工人工会，代表着东海岸、墨西哥湾沿岸、波多黎各、五大湖和美国主要河流沿岸的85000名码头工人。今年9月30日，该工会旗下超过45000名码头工人的合同即将到期，这些工人来自美国10个最繁忙港口中的6个。

　　国际码头工人协会主席哈罗德·达格特警告称，如果在合同失效之前不能达成协议，工会会员们将举行罢工。他已经提醒纽约、新泽西和休斯顿等重要贸易中心的工人做好10月1日罢工的准备。

　　有分析人士认为，上述消息，令今年秋天美国东部和墨西哥湾沿岸码头工人罢工的可能性大幅上升。

　　路透社称，美国东海岸和墨西哥湾港口的劳工谈判对零售商、制造商和其他托运人来说是一个迫在眉睫的风险，他们已经在努力应对更长的运输时间和更高的成本。

　　自1977年以来，国际码头工人协会就没有进行过海岸范围的罢工，但今年夏天达成新协议可能会很困难。即使没有阿拉巴马州的自动化纠纷，工会和行业团体在加薪问题上也存在很大分歧。彭博社评论称，国际码头工人协会要求提高工资，以弥补通货膨胀，并分享疫情期间远洋班轮赢得的非凡利润。据知情人士透露，该协会的要求比去年夏天西海岸同行赢得的32%的加薪幅度更高。

　　在当下全球海运紧张之际，一旦港口装卸相关工作放缓或停工，将会影响从食品、药品到工厂设备等大量货物的运输，从而冲击全球供应链。

　　假如国际码头工人协会在10月初发起罢工，那将恰逢美国假日集装箱运输旺季，同时也是美国大选前夕的关键时刻，届时的大规模罢工恐怕将对美国国内政局和全球贸易安全都构成冲击。

　　周三，洛杉矶港执行董事Gene Seroka仍在试图淡化国际码头工人协会取消本周谈判的事态影响，他表示：“在这些谈判中，总是有停有起的。”但他同时也承认，一些货商已将“少量”货物从东海岸和墨西哥湾沿岸港口转移到美国西部的洛杉矶，以提前规避东海岸港口罢工的风险。

　　白宫头痛

　　国际码头工人协会表示，在工资问题的高层谈判开始之前，必须解决自动化问题。

　　国际码头工人协会在声明中表示：“距离合同到期还有不到四个月的时间，国际码头工人协会对这些问题能否及时得到解决几乎没有信心。”

　　彭博社称，这些谈判也可能是白宫的一个政治难题。去年夏天，当合同谈判在西海岸陷入僵局时，白宫介入，帮助促成了一项协议。该合同在总统大选前几周到期，与加利福尼亚州和华盛顿州的港口不同，从休斯顿到查尔斯顿的集装箱枢纽位于深红色州。国际码头工人协会周一呼吁拜登“认识到外资公司试图破坏美国就业带来的威胁”。

　　零售业领袖协会供应链副总裁Jessica Dankert表示，谈判的停止“非常令人失望”，必须尽快恢复。她表示：“东部和墨西哥湾沿岸的门户共同处理了美国大部分的集装箱运输，供应链无法承受劳动力行动可能造成的不确定性，尤其是在零售商进入运输旺季之际。”

　　供应链风险评估公司Everstream Analytics的首席行业官Koray Kose表示，谈判时间越长，双方都获得了杠杆，重大中断的风险就会增加。如果不尽快解决这一问题，天气将变得非常炎热。

　　Koray Kose表示，与此同时，航运业也面临着一些其他压力，包括在红海发生的船只袭击事件，这些事件造成了其他贸易通道的拥堵和运力紧张。迫在眉睫的贸易关税也鼓励进口商在全球贸易战升温之前交货。他说，国际码头工人协会的合同谈判可能会使集装箱价格上涨，而随着夏季的推移，集装箱价格已经在上涨。

　　考虑到所有这些因素，再加上即将到来的美国大选，Koray Kose说：“你基本上有一场失败的完美风暴。”

　　航运费用再度上涨

　　有券商分析师指出，当前，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美东港口可能的罢工风险）都足以刺激运价在短期内再冲高，全年运价易涨难跌。

　　受红海绕行带来的延误以及近期集装箱吞吐量激增等因素影响，全球部分港口堵港严重，包括新加坡、巴生港与科伦坡等众多亚洲港口。其中新加坡港口尤为拥挤，最高等待靠泊的集装箱数量达48.06万个标准集装箱，港口拥堵也导致航运价格再度上涨。

　　5月份原本是海运传统淡季，但国际海运价格却迎来大幅上涨。据上海航运交易所最新数据，2024年5月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为1358.71点，较上月平均上涨14.3%；反映即期市场的上海出口集装箱综合指数平均值为2643.69点，较上月平均大幅上涨46.6%。

　　分航线来看，受欧洲经济稳步复苏以及红海地缘局势导致主要船公司继续绕道航行，加剧了近期运力供给的紧张情绪等因素的影响，5月，中国出口至欧洲、地中海航线运价指数平均值分别为1932.63点、2537.37点，较上月平均分别上涨12.3%、11.7%。另外，5月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为1048.51点、1143.77点，分别较上月平均上涨13.1%、8.8%。

　　近期，航运巨头马士基上调了2024年下半年盈利预期，该公司预计营业利润将达到70亿至90亿美元之间。马士基表示，上调主要因素之一是集装箱运输市场的强劲需求。此外，胡塞武装在红海地区的袭击活动迫使航运公司改道，选择更长的非洲南端航线，进一步加剧了市场供需紧张的局面，并推高了集装箱运费。

　　华福证券分析师陈照林表示，自2023年6月巴拿马苏伊士通道相继受限以来，箱船闲置率由2023年初的3.1%下降到2.0%，而利用率突破阈值后运价弹性显著，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美东港口可能的罢工风险）都足以刺激运价在短期内再冲高，全年运价易涨难跌。整体上看，红海冲突将持续影响市场，供需反转将支撑集运公司全年业绩复苏，复现2021年全球供应链“堵”局赢家。若红海冲突长期延续，有利于集运巨头提升2025年长协价，以及估值大幅修复。

　　华源证券分析师孙延表示，集运行业景气持续性有望超预期，当前持续绕行带来运力损耗，地缘政治危机缓解难度较大；而伴随供应链紊乱，全球港口拥堵加剧了供应缺口；此外短期旺季临时发运需求增加，多重因素共振带来集装箱价格飙升，淡季不淡，航运企业盈利有望超预期。

　　责编：林根

　　校对：王锦程